חיפוש
  • תמיר זיו

האגח מת, יחי המלך הסולידי החדש!



האג"ח תמיד נתפס כרכיב "סולידי" בתיק ההשקעות.

תפקידו המסורתי היה להוות עוגן יציב או כרית בטחון, שמייצרת

תשואה יציבה, תנודתיות נמוכה והגנה מנפילות בשוק המניות.

בשנים האחרונות אנו רואים שינויים ביחסי החזקת אג"ח אל מול מניות.

בגופים המוסדיים לדוגמא, שמחזיקים סכומי כסף אדירים כגון

קופות הגמל, פנסיה והשתלמות, בולט מאוד הנתון כי תוך 4 שנים

מסלול ברירת המחדל השתנה. מכ20% מניות בממוצע לכ45% כיום!



אז מה השתנה?

הגדלת היצע הכסף בעולם הגדילה את התנודתיות

והקטינה את התשואה המתקבלת מאג"ח.

ומה קיבלנו?

תנודתיות דומה למניות, אך תשואה ממש נמוכה, ולעיתים אף שלילית.

ואם תימשך עליית האינפלציה, לפי הצפי, המגמה רק תלך ותחריף.



תיקי ההשקעות או קרנות הנאמנות ה"קלאסיים" והשכיחים ביותר

נהגו להחזיק כ70-80% מהתיק באג"ח.

כלומר, רוב התיק יניב תשואה סביב האפס,

ולעיתים אף שלילית, ובסיכון גבוה!

לא תשואה ולא סולידי.



ניצני הסדקים בקונספציה ראינו כבר במשבר הסאב פריים בשנת 2008.

אז הוכח שהדירוגים בעייתים, לא תמיד משקפים את המציאות,

ובעיקר לא מספיק מהימנים בעתות משבר.

תמיד נוח לחזור למוכר והידוע, "עולם כמנהגו נוהג",

וכך גם עשו רוב המשקיעים- אך לא כולם.

העשירונים, הגופים המוסדיים וגופים איכותיים נוספים, הבינו

שצריך להתחיל ולהתבסס על משהו אחר, ולמצוא חלופות.



בקרב המומחים ישנה ציפייה למכירת מניות משמעותית בזמן הקרוב.

לא ידוע מתי, אך צופים כי המכירה תגרום לירידת שערים ועלייה בתנודתיות.

לא כדאי לנסות ולהגן על התיק שלנו מפני ירידת שערים באמצעות אג"ח,

צורת העבודה השתנתה וכדאי לנסות להגן על התיק

מפני ירידת שערים באמצעות השקעות אחרות, כמו למשל ע"י השקעה בנדל"ן.


קיימות אפשרויות השקעה רבות,

מפוקחות, מגוונות, סולידיות (וגם הרפתקניות),

שמאפשרות ביזור סיכון לצמיחת הכסף בסיכון נמוך.

בשנים האחרונות סיפרתי על כך בפגישותי,

וכתבתי עליהן כבר כמה פעמים, למשל -לחץ כאן



בנייה נכונה של תיק חשובה יותר ממציאת ההשקעה הנכונה.

התיק האופטימלי יתחשב בצרכי המשפחה ויעדיה,

בתזרים המזומנים הנדרש לעמידה בהם,

ברמת הנזילות הנדרשת בכל שלב בחייהם ועוד.

לפני ביצוע השקעה, צריך להבין מה תחום ההשקעה,

איך ההשקעה מניבה לנו כסף, באיזה אדם אנו משקיעים,

מי אחראי על ההשקעה שלנו ומנווט את הספינה,

האם יש למנהלי החברה או הקרן עבר מפוקפק,

והאם יש להם את הכישורים המתאימים לניהול אופטימלי של ההקשעה.



אז האם זה סופו של האגח?

עוד מוקדם להספיד, אך ברור שצריך למצוא חלופות לרכיב

הסולידי עבור חלק גדול מהאחזקות שלנו, ולכספי ונכסי המשפחה.

כזה שיניב תשואה, בסיכון נמוך ויהווה תחליף לאג"ח.

נראה כי מה שלמדנו והתרגלנו אליו בעשרות השנים האחרונות

הולך ומשתנה, אופציות רבות בבסיס עולם ההשקעות כבר לא "כמו פעם".



רוצים להיות חלק מעולם ההשקעות הנוכחי?

רוצים ליצור כרית ביטחון בהשקעות וכספיכם?

רוצים למקסם את כספיכם ולחיות טוב יותר?




מוזמנים לפנות אלי בטלפון 050-3225252 או מייל tamir@tzi.co.il

ואדאג לתכנון פיננסי מותאם לצרכים ומטרות אישיות ומשפחתיות.

תמיר זיו



הפעם בפינתנו מילון סינית פיננסית – עברית השלם של תמיר זיו


מדד ה-VIX

נקרא גם מדד הפחד,

מבטא את חששות המשקיעים מפני תנודתיות חדה.

המדד בודק את סטיות התקן, התנודתיות בשערי האופציות של מדד מניות,

ומנסה לצפות את רמת תנודתיות או התימחור הנכון של המניות בשוק ההון,

בכדי לצפות ירידות או עליות במניות.



תמיר זיו

B.A כלכלה וניהול

מתכנן פיננסי CFP

רישיון פנסיוני מטעם משרד האוצר טלפון 050-3225252 דוא"ל - tamir@tzi.co.il

רוצים לדאוג גם לחברים או משפחה שיקבלו ממני את העידכון הדו שבועי?

מוזמנים להעביר להם את הקישור להרשמה

https://secure.pulseem.com/signupnewsletterexample1

*אין לראות באמור לעייל ייעוץ פנסיוני או המלצה פנסיונית אישית. לא מהווה תחליף להמלצה אישית*



2 צפיות0 תגובות